Karol Polonyi se narodil 26. září 1894 v Berehově na Podkarpatské Rusi. Studoval na Akademii v Budapešti a poté pokračoval ve studiu na Akademii ve Vídni a Mnichově.

Jeho umělecká tvorba se zaměřovala převážně na malbu krajiny, přičemž často zachycoval motivy Tater a slovenských vesnic. Polonyi byl známý svou schopností zachytit krásu a atmosféru slovenské krajiny prostřednictvím svého malířského umění.

Zemřel 26. srpna 1946 v Ružomberku.